Libertex permet aux clients de négocier des CFD sur des contrats à terme plutôt que les contrats à terme eux-mêmes (qui, en fait, sont négociés en bourse).
La façon dont nous travaillons avec ces instruments est appelée « glueing » ; nous ne clôturons pas toutes les positions disponibles d'un client lorsque le contrat n'est plus négocié en bourse. Au lieu de cela, nous leur donnons la possibilité de les garder ouvertes.
La bourse offre des prix pour plusieurs contrats simultanément, mais un seul est disponible pour les clients. Lorsque la liquidité sur ce contrat commence à diminuer, nous le changeons pour un autre contrat dans un processus appelé expiration.
L'expiration ne peut pas avoir lieu le jour où le contrat finit d'être négocié à la bourse. La liquidité est très faible, nous nous concentrons donc sur la liquidité et l'expiration lorsque les volumes du contrat actuel et du suivant sont approximativement comparables. Cela dépend de nos fournisseurs de liquidités pour les instruments, car la bourse nous fournit des prix, mais nous ne pouvons pas couvrir les risques.
Que se passe-t-il pendant l'expiration ?
Voici un exemple concret d'expiration. En passant de septembre à octobre pour une position longue, le trader reçoit un bénéfice supplémentaire de 0,37 $ par baril (75,86 $ - 75,49 $ = 0,37 $). Pour équilibrer ce facteur, le résultat de la transaction sera réduit de ce montant, et le spread à l'heure d'expiration sera pris en compte. En d'autres termes, la différence entre les prix du contrat (0,37 $ par baril) et le spread sera prélevée du compte de l'acheteur.
Pour une position courte, la transition du flux de prix entraînera une perte de 0,37 $ par baril. Cette perte sera compensée en créditant les 0,37 $ par baril de la transaction sur le compte du trader. Toutefois, le spread sera également pris en considération.
Par conséquent, la transition du flux de prix CFD d'un contrat à terme à un autre affectera finalement légèrement votre résultat financier, en déduisant le montant du spread au moment de l'expiration.
N'oubliez pas que la différence n'est pas toujours visible sur le graphique. Si le bond de 59 à 89 ou (par exemple) de 1 à 99 a eu lieu dans le cadre d'un chandelier d'une minute (et cela est possible si l'un des prix était à la seconde 05, et l'autre à la seconde 06), alors l'écart ne sera pas visible sur le graphique. En effet, le chandelier d'un intervalle donné ne peut être divisé en deux parties en raison de l'écart. Par conséquent, seul un long chandelier sera visible.
Les dates d'expiration de chaque instrument CFD sont déterminées unilatéralement par Libertex et sont indiquées sur le site web dans la section des spécifications CFD.