Libertex da a sus clientes la oportunidad de operar con CFD sobre contratos de futuros en lugar de operar con contratos de futuros propiamente dichos (los cuales se operan realmente en la bolsa).
El modo en que trabajamos con estos instrumentos se denomina "glueing"; no cerramos todas las posiciones disponibles de un cliente cuando deja de negociarse el contrato en el exchange. Le damos la posibilidad de mantenerlas abiertas.
El exchange ofrece precios para distintos contratos de forma simultánea, pero los clientes solo pueden operar con uno. Cuando la liquidez empieza a disminuir cambiamos a un nuevo acuerdo mediante un proceso denominado vencimiento.
El vencimiento no puede darse el mismo día en que el contrato deja de cotizar en la plataforma de cambio. La liquidez es muy reducida, por lo que nos centramos en la liquidez y el vencimiento cuando los volúmenes del actual contrato y del próximo son relativamente similares, algo que depende de los proveedores de liquidez del instrumento, dado que la plataforma de cambio nos da los precios pero nosotros no podemos cubrir los riesgos.
¿Qué ocurre durante el vencimiento?
A continuación te ofrecemos un ejemplo de vencimiento en activo. Al pasar de septiembre a octubre con una posición larga el trader obtiene un beneficio adicional de 0,37 $ por barril (75 $,86 - 75,49 $ = 0,37 $). Para equilibrar este factor, el resultado de la operación se verá reducido en esta cantidad y se tendrá en cuenta el spread en el momento del vencimiento. Esto significa que la diferencia en los precios de contratos (0,37 $ por barril) y el spread será deducirán de la cuenta del comprador.
En el caso de una posición corta el paso del flujo de precios resultará en una pérdida de 0,37 $ por barril. Esta pérdida será compensada abonando los 0,37 $ por barril de la operación en la cuenta del trader, si bien deberá también tomarse en consideración el spread.
En consecuencia, el cambio en el flujo de precios del CFD de un contrato de futuros a otro afectará levemente a tu resultado financiero, que se verá reducido en función del tamaño del spread en el momento del vencimiento.
Recuerda que esta brecha no siempre es visible en el gráfico. Si el salto de 59 a 89 o, por ejemplo, de 1 a 99 se produjo en el ámbito de una vela de un minuto (algo que es posible cuando uno de los precios se dio en el segundo 05 y el otro precio en el segundo 06), la brecha no aparecerá en el gráfico. Esto se debe a que, como resultado de la brecha, no se puede dividir en dos partes la vela de cualquier intervalo, razón por la que solo será visible una vela larga.
La fecha de vencimiento de cada instrumento sobre CFD es determinada unilateralmente por Libertex, e indicada en la sección Especificaciones sobre CFD en la web de Libertex.