Libertex ermöglicht seinen Kunden den Handel mit CFDs auf Futures-Kontrakte (Terminkontrakte) und nicht mit den Futures-Kontrakten selbst (die tatsächlich an der Börse gehandelt werden).
Die Art und Weise, wie wir mit diesen Instrumenten arbeiten, nennt man "Glueing": Wenn ein Kontrakt nicht mehr an der Börse gehandelt wird, schließen wir nicht alle vorhandenen Positionen der Kunden. Stattdessen geben wir ihnen die Möglichkeit, diese offen zu halten.
Die Börse bietet Kurse für mehrere Kontrakte gleichzeitig an, aber nur einer ist für die Kunden zum Handel verfügbar. Wenn die Liquidität abnimmt, wechseln wir zu einem anderen Kontrakt, während der ursprüngliche verfällt.
Der Verfall kann nicht an dem Tag stattfinden, an dem der Kontrakt nicht mehr an der Börse gehandelt wird. Die Liquidität ist sehr gering, so dass wir uns auf die Liquidität und den Verfall konzentrieren, wenn die Volumina des aktuellen und des nächsten Kontrakts ungefähr gleich sind. Das hängt von unseren Liquiditätsanbietern für die Instrumente ab, denn die Börse stellt uns zwar Kurse zur Verfügung, aber wir können die Risiken nicht abdecken.
Was passiert während des Verfalls?
Hier ist ein Beispiel für den Verfall in der Praxis. Beim Übergang von September auf Oktober für eine Long-Position erhält der Trader einen zusätzlichen Gewinn von 0,37 US-Dollar pro Barrel (75,86 - 75,49 = 0,37 US-Dollar). Um diesen Faktor auszugleichen, wird das Handelsergebnis um diesen Betrag reduziert und der Spread zum Verfallszeitpunkt berücksichtigt. Mit anderen Worten: Die Differenz zwischen den Kontraktpreisen (0,37 US-Dollar pro Barrel) und dem Spread wird vom Konto des Käufers abgebucht.
Bei einer Short-Position führt der Übergang des Kursverlaufs zu einem Verlust von 0,37 US-Dollar pro Barrel. Dieser Verlust wird durch die Gutschrift der 0,37 US-Dollar pro Barrel aus dem Trade auf dem Konto des Traders kompensiert. Allerdings wird auch der Spread berücksichtigt.
Infolgedessen wird der Übergang des CFD-Kursverlaufs von einem Futures-Kontrakt zu einem anderen Ihr Finanzergebnis geringfügig beeinflussen und es um die Größe des Spreads zum Zeitpunkt des Verfalls reduzieren.
Denken Sie daran, dass das Gap nicht immer auf dem Chart sichtbar ist. Wenn der Sprung von 59 auf 89 oder (als Beispiel) von 1 auf 99 im Rahmen einer Ein-Minuten-Kerze stattfand (was möglich ist, wenn einer der Kurse in der Sekunde 05 und der andere in der Sekunde 06 war), dann ist das Gap auf dem Chart nicht sichtbar. Der Grund dafür ist, dass die Kerze für ein beliebiges Intervall aufgrund des Gaps nicht in zwei Teile aufgeteilt werden kann. Infolgedessen wird nur eine lange Kerze sichtbar sein.
Die Verfallsdaten für jedes CFD-Instrument werden einseitig von Libertex festgelegt und sind auf der Webseite im Abschnitt CFD-Spezifikationen angegeben.